¿Qué es la financiación basada en los ingresos y por qué elegirla en lugar de la financiación de capital?¿Qué es la financiación basada en los ingresos y por qué elegirla en lugar de la financiación de capital?

Lanzar tu propio negocio no solo es difícil, sino también arriesgado. Cuando los propietarios de pequeñas empresas enfrentan un obstáculo financiero,El 62% de ellos recurre a sus propios fondos personales para ayudarles a superarlo.

Pero arriesgar los activos personales para una aventura empresarial rara vez es la mejor opción. Eso deja una alternativa: la financiación.

Decidir qué tipo de financiación es la mejor para tu negocio es una gran decisión. Una opción que muchas empresas jóvenes de comercio electrónico pueden considerar es la financiación de capital, que consiste en que una empresa venda acciones de la empresa para obtener capital.

Sin embargo, cada vez más, el comercio electrónico está recurriendo a la financiación basada en los ingresos, un tipo de financiación que brinda a las empresas acceso acapital de trabajo.

La financiación basada en los ingresos proporciona a tu negocio el capital que necesita a cambio de un porcentaje de los ingresos futuros.

Así es como funciona: una vez aprobado, aceptas pagar un porcentaje fijo de tus ingresos cada mes.

Por ejemplo, si tu empresa asegura $500,000, podrías comprometerte a devolver el 6% de tus ingresos mensuales. Este enfoque flexible asegura que los reembolsos se alineen con tu flujo de caja, lo que te permite crecer sin una tensión indebida.

Encuestamos a algunos nombres líderes para responder a esa misma pregunta. Hubo algunas razones recurrentes que impulsaron sus decisiones: sus negocios estaban creciendo, necesitaban acceso rápido al efectivo y la financiación de capital era demasiado dilutiva.

La creciente demanda es un gran indicador de que el arduo trabajo de una marca de comercio electrónico está dando sus frutos. Y según Daniel Richards, fundador y director general de D-STILL, el acceso al capital de trabajo era una opción natural para acelerar este éxito. Él dice:

“La financiación basada en los ingresos simplemente tenía sentido para nosotros. Somos una empresa que está experimentando un crecimiento año tras año, y nuestro mayor desafío era comprar acciones sin afectar nuestro flujo de caja”.

A medida que un negocio de comercio electrónico crece, también lo hace su base de clientes y la demanda de sus productos. Para satisfacer esta demanda, la marca necesita comprar mayores volúmenes de producto. Por lo general, los fabricantes y proveedores requieren que sus clientes paguen sus pedidos por adelantado, o al menos que paguen un depósito.

Muchas empresas de comercio electrónico necesitarán comprar más existencias de lo que permiten sus ganancias actuales.

Y si los productos tardan mucho en fabricarse, la marca deberá financiar su compra en un plazo aún más ajustado para garantizar que los productos estén en stock cuando un cliente realice un pedido. Brendan Copp, director de Slime Pop, explica:

“Me permitió pedir más existencias por adelantado; esto es especialmente útil teniendo en cuenta que muchos de nuestros productos tienen plazos de entrega largos de proveedores internacionales. También es excelente para el flujo de caja”.

Un negocio en expansión también necesita invertir en esfuerzos que respalden su crecimiento, como ampliar el equipo para dar cabida al mayor volumen de inventario o marketing para ayudar a impulsar las ventas.

Pero escalar las operaciones para que coincidan con el crecimiento del negocio requiere que una marca pague por estas inversiones antes de que las ventas se traduzcan en ganancias.

Esto presenta un problema: ¿cómo paga una empresa de comercio electrónico su crecimiento cuando las ganancias actuales no coinciden con el precio? Dan Wilkins, director deCAPO, dice que el acceso al capital de trabajo ayudó a resolver este problema de flujo de caja:

“[La financiación basada en los ingresos] aceleró seriamente nuestro crecimiento al proporcionar capital para niveles de existencias mucho más altos, lo que a su vez nos permitió aumentar la publicidad y mantener niveles de ventas mucho más altos. Además, [nos] permitió ampliar la gama y llevar mayores cantidades de los bestsellers existentes”.

Chi Yau, CEO y cofundador deFuelRod, se hace eco del sentimiento:

“Wayflyer nos proporcionó el capital de trabajo para impulsar el crecimiento de nuestro negocio. Los fondos se están utilizando para comprar inventario adicional, lanzar nuevas campañas de marketing y expandir nuestro equipo de operaciones”.

Los fundadores inteligentes se centran en aprender la mejor manera de dirigir la organización y guiar su éxito a largo plazo. Piensan activamente en formas de innovar y prestan atención a lo que está sucediendo en su industria.

Mantener un ojo atento a las circunstancias que son particularmente favorables para el negocio les permite reconocer y responder a nuevas oportunidades, pero solo si pueden pagar los costos involucrados.

Will Kennedy, cofundador y CEO deSons, dice que la financiación basada en los ingresos permitió a Sons hacer exactamente esto:

“Lanzamos a principios de 2020. En cualquier negocio, pasas los primeros meses/años comprendiendo la dinámica y las oportunidades del mercado. Wayflyer nos permitió capitalizar las oportunidades de mercado a medida que las veíamos, mes a mes”.

Cuando surgen oportunidades, una respuesta rápida es vital. Un negocio que reacciona demasiado lento perderá oportunidades ante la competencia, reduciendo su potencial de ganancias. Y esto se extiende más allá de los minoristas en línea.

Las marcas de comercio electrónico solo pueden responder rápidamente si sus proveedores están listos para ellas. Los fabricantes y proveedores deben responder tan rápido como sus clientes minoristas si quieren conservar su lealtad.

Por ejemplo, las tendencias de la moda, y en consecuencia los artículos que los consumidores quieren comprar, cambian constantemente.

A medida que los minoristas en línea intentan satisfacer las fluctuaciones en la demanda, recurrirán a los proveedores, esperando que los productos estén disponibles y listos para enviarse cuando realicen un pedido.

Los proveedores que están preparados para satisfacer esta demanda son los negocios que maximizan las ganancias.

Esto requiere que los proveedores adquieran existencias mucho antes de que llamen los clientes. Tendrán que pagar todo por adelantado y luego esperar a que lleguen los pedidos antes de obtener ganancias.

Rachel Heather, CEO deLive Unlimited London, dice que la financiación basada en los ingresos ayudó a Live Unlimited London a superar este obstáculo:

“Nuestro mayor desafío era financiar las existencias cuando los pagos de los clientes eran significativamente posteriores. [La financiación basada en los ingresos] nos permitió almacenar más y hacer crecer nuestro negocio más rápido”.

Los problemas continuos de la cadena de suministro complican aún más las cosas al causar retrasos en los envíos que extienden los plazos de entrega ya largos. Pero las marcas de comercio electrónico aún necesitan reaccionar rápido para satisfacer la demanda de los clientes.

Eddie Li, director de operaciones de Injoya, explica que la financiación basada en los ingresos permitió a la marca “comprar más inventario para hacer frente a la situación actual de la cadena de suministro global altamente volátil”.

Junto con las existencias, los proveedores tienen otros gastos, incluidos mano de obra, alojamiento web y almacenamiento, que deben tener en cuenta para mantener las operaciones en funcionamiento.

Pero cubrir estos costos es difícil cuando el capital está inmovilizado en el inventario. Según Dominic Day, cofundador defourfive:

“[La financiación basada en los ingresos] es extremadamente útil para nosotros para cubrir déficits en el flujo de caja cuando recibimos grandes pedidos de minoristas. Necesitamos pedir existencias a granel que pueden ser costosas y afectar nuestro flujo de caja durante varios meses”.

La financiación de capital es difícil y requiere mucho tiempo, lo que retrasa tu acceso al capital y te distrae de otras operaciones comerciales. Según Andy Fine, fundador deSartoro:

“[La financiación basada en los ingresos es] una solución más rápida. Recaudar capital social requiere significativamente más tiempo y esfuerzo. Para un equipo más pequeño, necesitamos que todo nuestro esfuerzo se centre en impulsar el negocio hacia adelante, no en recaudar dinero”.

Además, la financiación basada en los ingresos permite a los emprendedores conservar la propiedad total de sus negocios, ya que la financiación basada en el capital requiere que los fundadores hagan concesiones que no siempre valen la pena.

James Higgins, fundador de Ethical Bedding, optó por la financiación basada en los ingresos porque sintió que depender de un capitalista de riesgo comprometía el “valor de la marca” al obligarlo a vender acciones a un precio más bajo del que habría valido en el futuro.

Además, los VC a menudo tienen requisitos adicionales que una marca debe cumplir para recibir financiación.

Eddie Li, director de operaciones de Injoya, también tiene experiencia previarecaudando capital para financiar su negocio. Y en su experiencia, las demandas de los financiadores no siempre se alinean con lo que es mejor para el negocio. Él dice:

“Los financiadores de capital siempre influirán en las decisiones de la empresa hacia más ganancias a expensas del crecimiento a largo plazo de la empresa”.

Eso es porque una vez que los financiadores invierten en una empresa, anticipan que su inversión resultará en una salida. Esto ejerce presión sobre la marca para que tenga éxito y crezca en función de las expectativas de sus VC.

Con tanta atención en obtener ganancias para los inversores, la empresa no tendrá el mismo nivel de flexibilidad para experimentar con nuevas ideas o correr riesgos. Brendan Copp, director de Slime Pop, dice:

“Sentí que el acceso al capital sin renunciar a la propiedad es un gran primer paso; especialmente con una startup en etapa inicial, si estás validando una idea, es una opción mucho más simple y rápida”.

Zach Manley, CFO de Braxley Bands, dice que retener la propiedad es valioso para maximizar el valor de un negocio:

“Como una pequeña empresa, no puedes permitirte el lujo de regalar grandes sumas de capital para financiar las operaciones; debe reservarse para el crecimiento estratégico en áreas que aún no han madurado. Con la financiación de ingresos, podemos expandir nuestra línea de productos y aumentar los ingresos, lo que en última instancia aumenta el valor del capital, sin vender capital”.

Las marcas de comercio electrónico tienen necesidades de financiación únicas. Sin activos para pedir prestado, los negocios en línea deben presentar su propio negocio como garantía cuando buscan financiación.

Si bien vender acciones para recaudar capital puede parecer una buena manera de financiar las operaciones y minimizar la deuda, los costos a largo plazo aún pueden tener graves impactos en un negocio.

La financiación basada en los ingresos es el único modelo que satisface las necesidades de financiación únicas del comercio electrónico para acelerar el éxito empresarial.

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